他合上笔记本：“当然，这只是保守估计。如果要做得更大，比如进入全国市场，投入和团队规模都要翻倍。另外，资金池建设也很关键，平台需要准备一定比例的风险准备金，用于应对可能的坏账。业内通常建议准备金比例不低于放贷总额的10%。”

杨鸣点点头：“如果现在进入这个市场，前景如何？”

“时机很好。”唐德脸上露出自信的微笑，“目前国内P2P行业处于起步阶段，头部玩家还未形成，市场教育成本较高，但增长潜力巨大。英国最大的P2P平台Zopa，累计交易额超过20亿英镑。美国的Lending Club去年交易额达到15亿美元。国内市场体量更大，潜力不言而喻。”

他补充道：“但挑战也很大。一是获客成本高，信任难建立；二是风控体系需要时间积累数据和经验；三是随着行业发展，未来几年监管必然趋严，平台需要有足够的合规能力和转型空间。”

杨鸣沉吟片刻：“你觉得，一年能解决五个亿的债务，通过做P2P，可能吗？”

唐德愣了一下，似乎没想到杨鸣会问这个问题。

他思考了几秒钟，谨慎地回答：“理论上可能，但风险极高。要一年获利五亿，按照3%的手续费计算，需要撮合近170亿的交易额，平均每月14亿。这个规模在当前阶段几乎不可能通过正常经营达到。”

他停顿了一下，压低声音：“除非走资金池模式，即平台自己充当放贷方，直接吸收投资者资金并放贷。这样利润会大得多，因为可以拿到全部利差，而不只是手续费。但这已经游走在非法集资的边缘，一旦出现问题，后果很严重。”

杨鸣若有所思地点点头，没有立即回应。

唐德继续说：“此外，P2P平台还有一个重要指标是坏账率。正常情况下，坏账率控制在5%以内是健康的。如果坏账率过高，即使前期收益可观，长期来看也是不可持续的。”

他从公文包里拿出几份打印材料，递给杨鸣：“这里是国内几家主要P2P平台的运营数据和模式分析，还有一些行业研究报告。杨总可以参考一下。”

杨鸣接过材料，翻了几页，点点头：“谢谢唐总，这些资料很有价值。”